回購增持貸監(jiān)管細則優(yōu)化 禁止性事項明確

　　證券時報記者 謝忠翔 劉筱攸

　　近期，股票回購增持專項貸款漸次落地，監(jiān)管部門也在根據(jù)最新情況完善監(jiān)管細則。

　　昨日，證券時報記者從一家國有大行工作人員處獲悉，金融監(jiān)管部門對銀行開展回購增持貸款時的貸款主體、貸款期限、貸款比例和利率均有最新具體要求，明確禁止性事項。

　　證券時報記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月5日，已超過180家上市公司發(fā)布回購增持貸款相關(guān)公告，涉及回購或股東增持的貸款金額上限至少超過388億元。

　　回購增持貸

　　監(jiān)管新要求出爐

　　證券時報記者獲悉，近日股票回購增持專項貸款有新監(jiān)管要求，并明確相關(guān)禁止性事項。銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，這是監(jiān)管部門對股票回購增持專項貸監(jiān)管細則的優(yōu)化。

　　從監(jiān)管部門的具體要求來看：

　　一是針對借款主體，要求“主要股東”必須為直接持股5%以上的股東，暫不含自然人及金融機構(gòu)。此前，借款主體相對寬泛，包括但不限于公司控股股東、實控人及一致行動人及公司董監(jiān)高。與此同時，借款主體中的“上市公司”不得為已被實施退市警示的公司，且不得為金融機構(gòu)。

　　二是貸款期限被限定為最長3年，此前是“原則上不超過3年”。

　　三是貸款比例設(shè)定為不超過90%。而貸款利率方面也有明確，即利率設(shè)定在2%左右，不得高于2.25%。

　　四是在合同簽訂環(huán)節(jié)，要求銀行須在上市公司公告后才能簽訂貸款合同，發(fā)布公告前應(yīng)簽署貸款承諾書。

　　五是針對前期已開展回購或增持的，不得通過貸款資金進行置換。

　　六是辦理股票回購增持貸款不得組建外部銀團。

　　超180家公司

　　披露回購增持計劃

　　今年10月，央行正式推出股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。目前，項目落地進入常態(tài)化，上市公司參與回購增持貸款熱情不減，公告的上市公司數(shù)量不斷增加。

　　截至12月5日，證券時報記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，已至少有180家滬深上市公司披露使用專項貸款進行股票回購或者控股股東增持的計劃，已披露的回購或增持貸款金額上限超過388億元。

　　近日，中信證券研究部聯(lián)席首席策略師裘翔在研究報告中分析，本輪回購增持貸以回購為主，非央國企更加活躍，傳統(tǒng)行業(yè)貸款金額更大，新興行業(yè)披露家數(shù)更多。

　　裘翔表示，在期初，披露相關(guān)計劃的央國企和非央國企數(shù)量大致相當(dāng)。但在此后，非央國企的比例明顯上升。從行業(yè)分布來看，披露獲得銀行貸款金額上限最大的五個行業(yè)為交通運輸、石油石化、農(nóng)林牧漁、基礎(chǔ)化工、有色金屬，合計貸款上限占整體比例達53%。若從披露家數(shù)來看，電子、醫(yī)藥、交通運輸排名靠前。從大金額代表性案例看，高度集中在農(nóng)林牧漁、石油石化等傳統(tǒng)行業(yè)。

　　銀行嚴(yán)格篩選重點企業(yè)

　　回購增持貸落地以來，作為重要參與方的商業(yè)銀行也在火速行動，在“首單”“首批”的濃厚情結(jié)下，積極尋找業(yè)務(wù)機會。

　　業(yè)內(nèi)研究人士此前對證券時報記者表示，當(dāng)前信貸需求疲弱情況下，銀行積極利用回購增持貸搶客戶，一方面是上市公司客戶質(zhì)量較高，另一方面是希望借此拓展優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量，撬動其他連帶業(yè)務(wù)。同時，由于該類貸款利差較薄，要求銀行發(fā)放貸款時盡可能壓低風(fēng)險成本。

　　近期，在深圳金融監(jiān)管局新聞發(fā)布會上，建行深圳市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍表示，在客戶準(zhǔn)入方面，需要符合國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向，經(jīng)營穩(wěn)健，信用資質(zhì)良好，具備長期可持續(xù)經(jīng)營能力及還款能力，在所屬行業(yè)或區(qū)域內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢或良好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　“優(yōu)先介入市值穩(wěn)定，二級市場交易活躍、流動性較好，納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票。審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過高的股票�！睆堒姳硎尽�

　　興業(yè)銀行深圳分行行長助理薛敏亦介紹，在客戶準(zhǔn)入方面，嚴(yán)格篩選。重點關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)實力、信用記錄以及在所屬行業(yè)的地位和發(fā)展前景。盡調(diào)過程中，深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，并對回購增持計劃的合理性和可行性進行充分評估。

　　上述銀行有關(guān)負責(zé)人均表示，在風(fēng)險控制方面，建立多維度的風(fēng)險評估體系，加強貸后管理，監(jiān)督資金流向和使用情況，實時跟蹤市場動態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。