追蹤市場(chǎng)熱點(diǎn)，歡迎關(guān)注中新經(jīng)緯《董秘請(qǐng)回答》欄目

　　中新經(jīng)緯10月31日電 (陳俊明 付健青)備受關(guān)注的光伏產(chǎn)業(yè)公司陸續(xù)披露三季報(bào)，業(yè)績(jī)普遍承壓。在近期光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)文件后，賠本式的價(jià)格戰(zhàn)會(huì)不會(huì)有所收斂？

　　對(duì)近期光伏業(yè)內(nèi)頻傳的漲價(jià)消息，31日，隆基綠能相關(guān)人士告訴“V觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)ID：VG-View)，組件價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)情況會(huì)進(jìn)行隨時(shí)調(diào)整。通威股份相關(guān)工作人員也表示，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格來定價(jià)。晶澳科技相關(guān)工作人員稱，公司會(huì)積極配合行業(yè)協(xié)會(huì)。

　　利潤(rùn)下滑

　　申萬光伏設(shè)備板塊下共有66家A股上市公司。前三季度，有16家營(yíng)業(yè)總收入超過百億，其中晶科能源以超700億元位列第一，通威股份、天合光能以超過600億元分列第二、三位，隆基綠能、晶澳科技均超500億元緊隨其后。

　　整體上看，光伏企業(yè)營(yíng)收端下滑居多，晶科能源、通威股份、天合光能、隆基綠能、晶澳科技分別下滑15.66%、38.73%、22.16%、37.73%、9.39%。對(duì)此，隆基綠能提到產(chǎn)品價(jià)格下降，通威股份也提到光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅回落。

　　不過，盈利仍然是擺在光伏企業(yè)面前的問題，尤其是主營(yíng)包括硅料硅片方面的公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，7家硅料硅片上市公司前三季度均錄得虧損，TCL中環(huán)巨虧60億元，通威股份凈虧損近40億元，弘元綠能、雙良節(jié)能、大全能源也虧超10億元，沐邦高科、華民股份也小幅虧損。

　　大全能源表示，2024年第三季度，硅料行業(yè)新增產(chǎn)能釋放節(jié)奏顯著放緩，眾多企業(yè)維持低開工率的檢修狀態(tài)以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。盡管如此，硅料市場(chǎng)供大于求的局面依然未得到根本性改善，行業(yè)整體持續(xù)面臨全面虧損的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。企業(yè)間的盈利差異日益顯著，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，硅料價(jià)格仍處于L型磨底階段。

　　面對(duì)全行業(yè)現(xiàn)金成本競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，TCL中環(huán)提到三點(diǎn)，一是進(jìn)一步強(qiáng)化光伏晶體晶片技術(shù)創(chuàng)新工作和制造方式的優(yōu)化；二是積極推動(dòng)組織變革，降本增效；三是加快推進(jìn)全球化，建立起在海外壁壘市場(chǎng)實(shí)施在地化制造的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　光伏組件廠商利潤(rùn)端同樣承壓。晶科能源前三季度實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)品總出貨量73.13GW，其中組件出貨量為67.65W，N型組件占比約85%，硅片和電池片出貨量為5.48GW，總出貨量較去年同期增長(zhǎng)31.29%。但競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下跌，晶科能源同期利潤(rùn)同比降超八成，保有12.15億元盈利，已是光伏行業(yè)中少部分保持盈利的企業(yè)之一。

　　同樣，晶澳科技報(bào)告期內(nèi)電池組件出貨量同比大幅增長(zhǎng)，2024年前三季度，公司電池組件出貨量約57GW(含自用1GW)，其中組件海外出貨量占比約52.40%。但晶澳科技利潤(rùn)端卻出現(xiàn)4.84億元的虧損，由盈轉(zhuǎn)虧。

　　相比較來看，隆基綠能前三季度實(shí)現(xiàn)硅片出貨82.80GW(其中對(duì)外銷售35.03GW)，同比下降4.22%；單晶電池對(duì)外銷售4.16GW；組件出貨量51.23GW (其中BC組件銷量13.77GW)，同比增長(zhǎng)17.70%。該公司提到，根據(jù)市場(chǎng)變化策略性調(diào)整出貨。盡管隆基綠能采取了靈活的經(jīng)營(yíng)策略，公司前三季度仍虧損約65億元，同比降155.62%。

　　價(jià)格戰(zhàn)熄火？

　　10月，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法。該協(xié)會(huì)稱，2023年下半年以來，中國(guó)市場(chǎng)光伏組件價(jià)格不斷下滑，目前價(jià)格已經(jīng)腰斬。近一段時(shí)期以來，招投標(biāo)市場(chǎng)不斷出現(xiàn)超低價(jià)中標(biāo)的案例。中標(biāo)價(jià)低于成本，已成為困擾光伏制造行業(yè)的難題。

　　中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算出2024年10月份最終組件含稅生產(chǎn)成本(不含運(yùn)雜費(fèi))為0.68元/W。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，上述成本已經(jīng)是當(dāng)前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本，呼吁制造企業(yè)依法合規(guī)地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不要進(jìn)行低于成本的銷售與投標(biāo)。

　　稍早前，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在上海舉行防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)專題座談會(huì)。一眾光伏龍頭企業(yè)參會(huì)并達(dá)成共識(shí)。

　　來源：“中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA”公眾號(hào)

　　近期，光伏業(yè)內(nèi)頻傳漲價(jià)消息。31日，隆基綠能相關(guān)人士告訴“V觀財(cái)報(bào)”，組件價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)情況會(huì)進(jìn)行隨時(shí)調(diào)整。同日，通威股份相關(guān)工作人員也表示，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格來定價(jià)，可關(guān)注行業(yè)價(jià)格情況。晶澳科技相關(guān)工作人員表示，公司會(huì)積極配合行業(yè)協(xié)會(huì)，具體價(jià)格還是需要根據(jù)訂單情況、行業(yè)情況而定。

　　產(chǎn)能方面，晶澳科技方表示，公司今年幾乎沒有新增產(chǎn)能，估計(jì)也就組件端略有新增產(chǎn)能，其他沒有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。該公司還強(qiáng)調(diào)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，包括產(chǎn)品的效率、功率等，才能構(gòu)建獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

　　值得一提的是，政策端對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)近期持續(xù)發(fā)力，日前，國(guó)家發(fā)改委等六部門發(fā)布《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》提到，加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)；推動(dòng)既有建筑屋頂加裝光伏系統(tǒng)，推動(dòng)有條件的新建廠房、新建公共建筑應(yīng)裝盡裝光伏系統(tǒng)等。

　　華泰證券判斷政策轉(zhuǎn)向跡象已逐漸清晰，繼續(xù)看好光伏板塊。該機(jī)構(gòu)稱，各地區(qū)政府、央企積極響應(yīng)，三峽能源宣布投資718億元建設(shè)新疆南疆塔克拉瑪干沙漠新能源基地項(xiàng)目。隨著各地區(qū)政策細(xì)則落地、各能源集團(tuán)風(fēng)光大基地項(xiàng)目規(guī)劃出臺(tái)，分布式與集中式光伏需求有望兩旺。

　　展望四季度，多家光伏企業(yè)表態(tài)積極。晶科能源表示，將努力克服行業(yè)外部挑戰(zhàn)，平衡出貨規(guī)模與利潤(rùn)，努力實(shí)現(xiàn)全年出貨90-100GW。隆基綠能提到，堅(jiān)定BC技術(shù)布局，穩(wěn)步推進(jìn)HPBC二代產(chǎn)能建設(shè)，加大市場(chǎng)開發(fā)力度，推動(dòng)BC產(chǎn)品市場(chǎng)滲透率快速提升。TCL中環(huán)表示，相信本輪光伏制造產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勝弱汰有助于行業(yè)長(zhǎng)期格局優(yōu)化和盈利修復(fù)，有信心在產(chǎn)業(yè)周期底部建立起公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　對(duì)光伏行業(yè)能否走出惡性價(jià)格戰(zhàn)，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍樂觀。

　　華泰證券表示，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)表態(tài)防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)之后，市場(chǎng)關(guān)注0.68元/W限價(jià)倡議的實(shí)施效果，近期中節(jié)能、國(guó)電投等大項(xiàng)目組件投標(biāo)價(jià)格已反彈至0.68元/W以上。市場(chǎng)亦對(duì)企業(yè)是否能達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議分歧較大，而近期硅料“防內(nèi)卷會(huì)議”已有進(jìn)展。

　　民生證券認(rèn)為，低價(jià)產(chǎn)品擾亂光伏行業(yè)市場(chǎng)秩序的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈格局有望重塑，組件價(jià)格有望進(jìn)入上升通道，利好頭部組件企業(yè)。

　　中原證券表示，行業(yè)目前產(chǎn)能過剩情況依舊存在。鑒于光伏板塊已陷入深度虧損，主材環(huán)節(jié)面臨虧現(xiàn)金流局面，預(yù)計(jì)市場(chǎng)化出清程度會(huì)加深。但考慮到行業(yè)調(diào)整時(shí)間和上一輪資金儲(chǔ)備情況，預(yù)計(jì)完成調(diào)整尚需時(shí)日。但頭部企業(yè)有望憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、銷售渠道優(yōu)勢(shì)以及資金實(shí)力渡過行業(yè)低谷，實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。光伏板塊作為周期和成長(zhǎng)雙屬性疊加的行業(yè)，股票具備較高的貝塔值。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，板塊處于大周期估值區(qū)間低位，行業(yè)基本面有望觸底的背景下，行業(yè)存在超跌反彈的機(jī)遇。(中新經(jīng)緯APP)

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