中新經(jīng)緯10月18日電 (李自曼)近日,A股五大上市險企中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險2024年前三季度原保險保費收入全部披露完畢。據(jù)5家公司披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計,前三季度5家公司合計實現(xiàn)原保險保費收入2.38萬億元,同比增長5.79%。
中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險還披露2024年前三季度業(yè)績預(yù)增公告。其中,中國人壽預(yù)計的增速最高,該公司預(yù)計2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長165%至185%。
中國平安保費收入、增速均居首位
整體來看,5家公司保費均實現(xiàn)同比正增長。其中,中國平安原保費收入6891.75億元,同比增長8.4%,增速最高。中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險分別實現(xiàn)原保費收入6083億元、5689.16億元、3694.12億元、1456.44億元,保費增速分別為5.1%、5.23%、4.6%、1.9%。
壽險板塊,平安人壽、中國人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險5家合計實現(xiàn)原保費收入1.48萬億元,同比增長5.8%。
中國人壽以6083億元保費收入位居榜首,同比增長5.10%;平安人壽以4217.16億元保費收入位居第二,同比增長10.21%,增速最高;人保壽險前三季度保費收入966.23億元,同比增長5.85%。太保壽險和新華保險前三季度的原保險保費收入分別為2095.93億元、1456.44億元,同比分別增長2.37%、1.91%。
華西證券非銀金融分析師羅惠洲認(rèn)為,在新單保費方面,8月新單需求受高預(yù)定利率產(chǎn)品即將停售的消息影響有所釋放。價值率方面,隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化以及渠道高質(zhì)量轉(zhuǎn)型持續(xù)深化,各家險企業(yè)務(wù)質(zhì)量有望繼續(xù)提升。
海通證券非銀團(tuán)隊在9月份發(fā)布的研報中表示,在長端利率下行背景下,保險業(yè)負(fù)債成本有待進(jìn)一步優(yōu)化,以分紅險等為代表的浮動收益型產(chǎn)品在新單保費中的占比將逐步提升。
財險板塊,人保財險、平安產(chǎn)險、太保財險3家合計實現(xiàn)原保費收入0.83萬億元,同比增長5.6%。
從9月單月看,平安產(chǎn)險實現(xiàn)保費收入283.71億元,同比增長10.9%;人保財險、太保產(chǎn)險分別實現(xiàn)保費收入461.79億元、175.84億元,增速分別為6.7%、7.2%。人保財險9月單月,車險保費同比增長5.3%至270億元;非車險保費同比增長 8.9%至192億元。
國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦認(rèn)為,受制于三季度臺風(fēng)等自然災(zāi)害影響,預(yù)計車險、農(nóng)險等賠付率有一定壓力,但上市險企得益于嚴(yán)格落實“報行合一”,將部分對沖賠付影響,疊加2023年三季度的賠付高基數(shù),2024年三季度上市險企綜合成本率同比小幅改善。
中國人壽、新華保險凈利潤或翻倍增長
已披露業(yè)績預(yù)增公告的四家公司均在公告中提到,受資本市場回暖影響,投資收益同比大幅增長,進(jìn)而帶動凈利潤增長。
具體看來,中國人壽、新華保險前三季度歸母凈利潤預(yù)增幅度較大,同比增長或達(dá)100%以上。
中國人壽預(yù)計,2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤1011.35億元至1087.67億元,與2023年同期相比,增加629.71億元至706.03億元,同比增長165%至185%。
新華保險預(yù)計,2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤186.07億元至205.15億元,與2023年同期相比,增加90.65億元至109.73億元,同比增長95%至115%。
中國人保、中國太保2024年前三季度歸母凈利潤預(yù)增幅度均超60%。
中國人保公告稱,預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤338.30億元至379.31億元,與上年同期相比,增加133.27億元至174.28億元,同比增長65%至85%。
中國太保預(yù)計,前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤370億元到394億元,與上年同期相比,增加139億元至163億元,同比增長60%至70%。
中國人壽表示,公司堅持資產(chǎn)負(fù)債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念,把握市場機會開展跨周期配置,持續(xù)推進(jìn)權(quán)益投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
新華保險在公告中透露,前三季度公司適度加大了對權(quán)益類資產(chǎn)的投資,提升了權(quán)益類資產(chǎn)配置比例;同時,加強保險負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
中國人保表示,前三季度,集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,風(fēng)險防控有力有效,降本增效成果顯著。集團(tuán)在夯實經(jīng)營基礎(chǔ)的同時,疊加資本市場回暖影響,總投資收益同比大幅增長,凈利潤較去年同期增幅較大。
中國太保也表示,公司依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案,投資組合中保持配置一定比例權(quán)益類資產(chǎn)。
東吳證券非銀金融首席分析師胡翔在9月底發(fā)布的研報中指出,持續(xù)低利率環(huán)境下,打破險企長期資金入市的堵點有望提升未來投資收益率中樞。研報稱,預(yù)計未來將從優(yōu)化償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、差異化降低股票市場風(fēng)險因子、調(diào)整保險公司新金融工具會計準(zhǔn)則核算方法等方面出發(fā),破除影響險資長期投資的制度障礙。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期不斷修復(fù)、權(quán)益市場逐步回暖,上市險企凈利潤和新業(yè)務(wù)價值有望逐季改善。
開源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超認(rèn)為,穩(wěn)增長和穩(wěn)股市政策信號較強,長債利率底部企穩(wěn),監(jiān)管呵護(hù)調(diào)降保險公司負(fù)債成本,“報行合一”持續(xù)深化,利差損擔(dān)憂逐步緩解,2024年險企凈資產(chǎn)收益率提升有望驅(qū)動保險股估值上行。
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