中新經(jīng)緯10月14日電 (羅琨 實習(xí)生秦海齊)上交所官網(wǎng)信息顯示，山東招金集團有限公司(下稱招金集團)正計劃面向?qū)�業(yè)投資者公開發(fā)行總額不超過人民幣50億元的科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券，擬分期發(fā)行，募集資金擬用于償還公司有息債務(wù)。

　　此次債券發(fā)行品種為小公募，10月8日項目狀態(tài)更新為“已反饋”。牽頭主承銷商、簿記管理人、受托管理人為中信證券，聯(lián)席主承銷商為中信建投證券。根據(jù)聯(lián)合資信評估股份有限公司的評級報告，招金集團主體信用等級為AAA。

　　資產(chǎn)負(fù)債率維持在較高水平

　　公開資料顯示，招金集團是一家以礦業(yè)鏈、深加工產(chǎn)業(yè)鏈為核心，金融產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的大型綜合性集團公司。黃金板塊是招金集團核心業(yè)務(wù)板塊，現(xiàn)已形成了包括黃金勘探、采選、氰冶、精煉、金銀制品加工、銷售等比較完整的黃金產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　為發(fā)揮資源優(yōu)勢，培育新的利潤增長點，招金集團還通過延伸黃金產(chǎn)業(yè)鏈，涉足金銀飾品銷售、黃金投資經(jīng)紀(jì)金融服務(wù)業(yè)、有色金屬礦業(yè)等業(yè)務(wù)板塊。

　　2021-2023年度及2024年上半年，招金集團本部實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.20億元、2.02億元、1.35億元和5.04億元，實現(xiàn)凈利潤分別為1.43億元、0.70億元、6.85億元和-0.11億元，其中歸屬于母公司所有者的凈利潤為-0.20億元、1.05億元、4.17億元和2.08億元，占凈利潤的比例分別為-13.82%、21.88%、42.05%及28.13%。

　　同期，招金集團投資收益分別為5.93億元、5.72億元、11.37億元及0.17億元，占營業(yè)利潤的比重分別為115.54%、78.47%、85.39%及1.72%。報告期內(nèi)，招金集團投資收益在營業(yè)利潤中占比較高，且呈現(xiàn)一定的波動，對招金集團凈利潤水平造成一定影響。

　　招金集團從事的黃金采選加工等業(yè)務(wù)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，募集說明書顯示，報告期內(nèi)，招金集團加快資源擴張速度，導(dǎo)致其資金需求量較大。2021-2023年末及2024年6月末，招金集團合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為69.84%、69.84%、69.88%和67.23%。

　　截至2023年末，招金集團本部有息債務(wù)合計137.11億元，其中一年內(nèi)到期的債務(wù)規(guī)模為76.31億元，本部資產(chǎn)負(fù)債率為79.63%，如考慮到計入權(quán)益的永續(xù)類債券到期情況，招金集團本部實際資產(chǎn)負(fù)債率會高于目前水平。

　　募集說明書稱，若未來招金集團持續(xù)推進資源收購兼并及風(fēng)險探礦，資產(chǎn)負(fù)債率將可能一直維持較高水平，可能為該次債券的償付帶來一定的風(fēng)險。

　　2021-2023年末及2024年6月末，招金集團流動負(fù)債分別為295.43億元、328.56億元、273.23億元和279.54億元，占總負(fù)債的比例分別為67.51%、65.07%、57.42%及54.13%。短期借款分別為169.57億元、209.30億元、171.31億元和164.07億元，占總負(fù)債的比例分別為38.75%、41.45%、36.00%和31.77%。一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債分別為49.18億元、29.49億元、45.15億元和16.70億元，占總負(fù)債的比例分別為11.24%、5.84%、9.49%和3.23%。

　　同期，招金集團流動比率分別為0.69、0.80、0.86和0.90，速動比率分別為0.39、0.53、0.51和0.53，流動比率及速動比率偏低。

　　募集說明書稱，發(fā)行人作為重要產(chǎn)金企業(yè)，通過黃金租賃等短期融資舉借債務(wù)以滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，若未來發(fā)行人自身經(jīng)營或融資、信貸環(huán)境突發(fā)重大不利變化，將會影響公司的短期償債能力。

　　截至2023年末，招金集團母公司資產(chǎn)總計183.41億元，所有者權(quán)益37.36億元，其中包括其他權(quán)益工具27.99億元。截至2023年末及2024年6月末，招金集團母公司未分配利潤分別為-2.19億元和-3.31億元，母公司未分配利潤為負(fù)且不斷擴大。

　　經(jīng)營成果主要來自子公司

　　作為投資控股型企業(yè)，招金集團的經(jīng)營成果主要來自子公司。募集說明書顯示，招金集團在報告期內(nèi)可穩(wěn)定地獲取來自招金礦業(yè)等下屬子公司的分紅。2021-2023年度，招金集團分別確認(rèn)源自子公司的分紅1.29億元、0.70億元和0.80億元。

　　截至2023年末，招金集團納入合并范圍的二級子公司共有13家，主要二級子公司共有3家：招金礦業(yè)股份有限公司、山東招金金銀精煉有限公司和山東招金集團招遠黃金冶煉有限公司，該公司對子公司山東招金金銀精煉有限公司和山東招金集團招遠黃金冶煉有限公司的持股比例分別為80.50%和100%，處于絕對控股地位。

　　招金集團對招金礦業(yè)股份有限公司的持股比例為36.30%，低于50%。不過，根據(jù)招金礦業(yè)公開信息披露，其董事會成員共有11名，有4名為獨立非執(zhí)行董事，剩余7席中有5席(含董事長)為招金集團提名推薦，占比71.43%。

　　募集說明書稱，招金集團可在實際層面主導(dǎo)招金礦業(yè)的人事、財務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營等重大事項的安排，招金集團為招金礦業(yè)的控股股東，經(jīng)審計師審計納入合并報表范圍，故招金集團對子公司招金礦業(yè)實質(zhì)上也擁有較強的控制權(quán)。

　　2021-2023年度及2024年上半年，剔除招金礦業(yè)后，招金集團營業(yè)利潤分別為1.18億元、1.43億元、4.29億元及2.73億元；凈利潤分別為-0.15億元、0.90億元、4.16億元及2.42億元。

　　對2021年凈利潤為負(fù)，募集說明書解釋稱，主要系招金集團受金礦安全事故影響，山東省要求對非煤礦業(yè)停產(chǎn)，進行安全檢查，招金集團黃金開采成本上升所致；2022年利潤指標(biāo)增加恢復(fù)，主要系2021年礦山停產(chǎn)影響因素已不再存在，礦山恢復(fù)經(jīng)營所致，報告期內(nèi)利潤水平穩(wěn)步增長。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者羅琨：luokun@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)

　　中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。

責(zé)任編輯：常濤 李中元