復牌雙雙漲停 證券業(yè)“超級航母”倒計時 　

　　廣受關注的國泰君安、海通證券合并重組迎來重大進展。此前，由于籌劃重大資產重組事項，海通證券、國泰君安A股股票、H股股票自9月6日起停牌。10月10日，海通證券、國泰君安復牌，H股股票分別高開134.35%、106.17%，A股股票開盤即漲停。

　　前一日晚間，兩家公司同步發(fā)布合并重組相關預案。在業(yè)內人士看來，兩家券商A股股票出現一字漲停以及巨額封單走勢，意味著市場一致看高，未來可能會出現連板走勢。

　　國泰君安、海通證券復牌大漲

　　歷經近一個月的停牌，開盤即大漲。10月10日，海通證券、國泰君安復牌，H股股票分別高開134.35%、106.17%，A股股票一字封板漲停并持續(xù)至早盤收盤。截至上午收盤，海通證券、國泰君安H股股票分別漲102.37%、68.99%，A/H溢價率分別達44.6%、33.12%。

　　此前，由于籌劃重大資產重組事項，國泰君安、海通證券A股、H股股票自9月6日起停牌。停牌期間，A股中證全指證券指數累計上漲47.46%。10月9日，兩家公司于上交所和香港聯交所同步發(fā)布合并重組相關預案及聯合公告，并擬于10月10日復牌，較此前A股公告的預計停牌時間10月22日提前了8個交易日。

　　10月9日，國泰君安、海通證券也發(fā)布了國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關聯交易預案(以下簡稱“預案”)。其中提到，國泰君安將通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券，同時發(fā)行A股股票募集配套資金。

　　具體而言，海通證券與國泰君安的換股比例為1：0.62，即每1股海通證券A股股票可以換得0.62股國泰君安A股股票、每1股海通證券H股股票可以換得0.62股國泰君安H股股票。國泰君安的H股換股價格為定價基準日前60個交易日的H股股票交易均價7.73港元/股，以上述換股比例計算可得海通證券的H股換股價格為4.79港元/股。A股方面，國泰君安的A股換股價格為13.83元/股，海通證券的A股換股價格為8.57元/股。

　　在本次換股吸收合并基礎上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產經營有限公司發(fā)行不超過100億元A股股票募集配套資金�？毓晒蓶|以每股凈資產定向增持國泰君安股份，高于停牌前股價，并承諾五年內不減持。

　　將采用新名稱

　　公開資料顯示，國泰君安證券是由均創(chuàng)設于1992年的國泰證券和君安證券通過新設合并、增資擴股，于1999年8月組建成立，總部位于上海，目前實際控制人為上海國際集團有限公司。國泰君安證券于2015年A股上市、2017年H股上市，為A+H股上市公司，連續(xù)17年獲得中國證監(jiān)會A類AA級最高監(jiān)管評級。

　　海通證券成立于1988年，由交通銀行發(fā)起設立，總部位于上海，目前第一大股東為上海國盛(集團)有限公司，海通證券無控股股東、無實際控制人。公司于2007年A股上市、2012年H股上市，為A+H股上市公司。海通證券是國內成立最早、綜合實力最強的證券公司之一。

　　自本次吸收合并交割日起，合并后的存續(xù)公司承繼及承接海通證券的全部資產、負債、業(yè)務、人員、合同、資質及其他一切權利與義務；于交割日后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊資本等相關的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。合并后公司將采用新的公司名稱，并根據屆時適用的法律法規(guī)和本次合并的具體情況采取一系列措施建立新的法人治理結構、管理架構、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化。

　　值得一提的是，天眼查知識產權信息顯示，今年9月，國泰君安申請注冊“國泰海通”“海通國泰”“海通國君”“國泰君安海通”等20個相關商標，國際分類為金融物管、辦公用品、廣告銷售等，當前商標狀態(tài)均為等待實質審查。

　　未來可能還會連板

　　值得關注的是，本次國泰君安、海通證券的合并，是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上上市券商A+H最強整合案例。從業(yè)務情況來看，兩家券商的合并，有利于打造行業(yè)龍頭。按照2024年6月末數據，兩家公司合并后總資產、歸母凈資產、凈資本分別為16195億元、3311億元、1772億元，均位列行業(yè)第一。按照2023年年度數據，合并后公司代買賣業(yè)務凈收入、期貨經紀業(yè)務凈收入、兩融業(yè)務均躍居行業(yè)第一；兩家公司2023年IPO承銷總額合計居行業(yè)第一，領先第二名超50%；合并后公司2023年公募分倉收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一。

　　財經評論員郭施亮表示，國泰君安和海通證券A股股票出現一字漲停走勢，以及巨額封單走勢，意味著市場一致看高，未來可能還會出現連板走勢。

　　有業(yè)內人士指出，本次合并將實現強強聯合，立足上海開放程度高、經濟活力強、產業(yè)資源豐富、科技創(chuàng)新實力雄厚等良好基礎，用好一流的金融基礎設施和人才資源，同時也將充分依托行業(yè)領先優(yōu)勢，積極把握政策機遇，優(yōu)化金融供給，更好發(fā)揮直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”功能，加快向具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行邁進，為資本市場、證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入強勁動力。

　　郭施亮表示，兩大券商合并掀起了券商合并潮，強強聯合、優(yōu)勢互補，為其他券商股開了一個好頭，預計未來券商股合并潮會持續(xù)上演，券商資產重組釋放出改革紅利，刺激股價上漲。從中長期來看，股價主要受業(yè)績表現影響，業(yè)績才是影響股價的關鍵。

　　北京商報記者 李海媛