中新經(jīng)緯10月11日電 (李自曼)今年前三季度，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月10日，年內(nèi)險(xiǎn)資舉牌次數(shù)已達(dá)到11次，超過2023年全年。

　　近期，證監(jiān)會(huì)等部門制定了相關(guān)政策，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局(下稱金融監(jiān)管總局)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額為30.87萬億元，同比增長(zhǎng)10.98%。

　　長(zhǎng)城人壽舉牌6家公司

　　整體看來，截至10月10日，今年以來已有長(zhǎng)城人壽、紫金財(cái)險(xiǎn)、瑞眾保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)4家險(xiǎn)企舉牌上市公司，合計(jì)舉牌11次，其中A股6次，港股5次。從行業(yè)分布看，險(xiǎn)資舉牌集中在具有低波動(dòng)、高股息特征的行業(yè)，如環(huán)保、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、銀行等行業(yè)。

　　中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露的信息顯示，2023年全年險(xiǎn)資舉牌上市公司次數(shù)達(dá)到9次，其中6次舉牌港股上市公司，基建、新能源領(lǐng)域受青睞。

　　川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)中新經(jīng)緯表示，今年險(xiǎn)資在A股和港股市場(chǎng)上的舉牌次數(shù)相對(duì)均衡，從投資策略來看，險(xiǎn)資投資策略往往注重資產(chǎn)的多元化配置和風(fēng)險(xiǎn)控制，在A股和港股市場(chǎng)上均衡布局，有助于分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高整體投資組合的穩(wěn)定性。

　　相比往年上市險(xiǎn)企舉牌較多的情況，今年長(zhǎng)城人壽、瑞眾人壽的舉牌相對(duì)頻繁。

　　今年初至今，長(zhǎng)城人壽已經(jīng)舉牌6家上市公司，包括5家A股上市公司和1家港股上市公司，涉及行業(yè)包括銀行、交通運(yùn)輸、環(huán)保。

　　瑞眾人壽半個(gè)月內(nèi)連續(xù)舉牌兩家港股上市公司。7月22日，瑞眾人壽舉牌龍?jiān)措娏�后，又�?月7日舉牌中國(guó)中免，連續(xù)加倉(cāng)港股。

　　今年6月，長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中新經(jīng)緯表示，增持贛粵高速達(dá)到舉牌線，是公司踐行保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資理念、回避短期股票差價(jià)炒作、推進(jìn)上市公司長(zhǎng)期健康發(fā)展、發(fā)揮保險(xiǎn)資金耐心資本作用的重要體現(xiàn)。近期，公司在資本市場(chǎng)的舉牌行為，正是以實(shí)際行動(dòng)傳遞出對(duì)被投資企業(yè)價(jià)值的高度認(rèn)可，以及對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的信心。

　　專家：險(xiǎn)資會(huì)更關(guān)注生物醫(yī)藥等領(lǐng)域

　　“今年以來，險(xiǎn)資的舉牌次數(shù)明顯增加，舉牌標(biāo)的涉及多個(gè)領(lǐng)域，呈現(xiàn)出多樣化的特征。今年以來多項(xiàng)政策相繼推出，加大力度促進(jìn)中長(zhǎng)期資金入市，這些政策為險(xiǎn)資投資提供了良好的政策環(huán)境。后市來看，險(xiǎn)資對(duì)市場(chǎng)的配置需求不斷提升，有望在資本市場(chǎng)上繼續(xù)保持較高的活躍度�！标愳Z說。

　　保險(xiǎn)資金具有來源穩(wěn)定、期限長(zhǎng)久的特征。“同時(shí)我們也看到，當(dāng)前資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，‘長(zhǎng)錢長(zhǎng)投’的制度環(huán)境還沒有完全形成�！弊C監(jiān)會(huì)主席吳清近日表示。

　　為進(jìn)一步打通中長(zhǎng)期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，9月26日，中央金融辦、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)�！吨笇�(dǎo)意見》著力完善各類中長(zhǎng)期資金入市配套政策制度。建立健全商業(yè)保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的三年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制，推動(dòng)樹立長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向。培育壯大保險(xiǎn)資金等耐心資本，打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙，完善考核評(píng)估機(jī)制，豐富商業(yè)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，完善權(quán)益投資監(jiān)管制度，督促指導(dǎo)國(guó)有保險(xiǎn)公司優(yōu)化長(zhǎng)周期考核機(jī)制。

　　9月27日，在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，金融監(jiān)管總局副局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企表示，在發(fā)展模式方面，更加強(qiáng)調(diào)要完善公司治理和內(nèi)控合規(guī)體系，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)，強(qiáng)化長(zhǎng)周期考核。

　　金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，整體來看，2024年上半年保險(xiǎn)資金投資股票、證券投資基金共計(jì)3.78萬億元，占比僅為12.25%，而投資債券一項(xiàng)就達(dá)14.15萬億元，占比達(dá)45.84%。

　　未來險(xiǎn)資入市方向如何？

　　陳靂認(rèn)為，“與其他資金相比，險(xiǎn)資往往更加注重資金的安全性，以獲得更加穩(wěn)健的收益。展望四季度，險(xiǎn)資仍會(huì)注重資產(chǎn)的多元化配置，降低對(duì)單一市場(chǎng)的依賴。行業(yè)方面，險(xiǎn)資或更加注重資產(chǎn)的長(zhǎng)期配置價(jià)值，加大對(duì)低估值、高股息類行業(yè)的配置力度�！�

　　普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)中新經(jīng)緯表示，今年以來，資本市場(chǎng)大部分時(shí)間整體比較低迷，估值較低。相比而言，港股價(jià)值低估更為嚴(yán)重，估值水平低于A股。在險(xiǎn)資看來，股票市場(chǎng)長(zhǎng)期估值修復(fù)的預(yù)期比較高，加之險(xiǎn)資的長(zhǎng)期屬性和價(jià)值投資的理念，且中央和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在強(qiáng)化險(xiǎn)資的“耐心資本”定位，鼓勵(lì)加大對(duì)股票市場(chǎng)的投資，并在投資收益考慮方面進(jìn)行變革以減少股市波動(dòng)對(duì)其考核的影響，因此，保險(xiǎn)資金更愿意加大A股和港股的長(zhǎng)期配置。

　　周瑾進(jìn)一步表示，隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，以及保險(xiǎn)行業(yè)供給側(cè)生態(tài)整合能力的建設(shè)，險(xiǎn)資會(huì)更加關(guān)注信息科技、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，在行業(yè)研究和資產(chǎn)配置方面也會(huì)更加側(cè)重。

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