1212億港元買(mǎi)建行8.32%股份成烏龍，六大行仍吸引更多市場(chǎng)關(guān)注，新一輪注資最高或達(dá)2.1萬(wàn)億

　　記者 梁柯志

　　近日，據(jù)港交所披露易數(shù)據(jù)，瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理香港有限公司(Pictet Asset Management Hong Kong Ltd)在建設(shè)銀行H股持有的“好倉(cāng)”比例從0.01%增加至8.32%。

　　如果按其數(shù)據(jù)增持200億股，平均股價(jià)6.06港元計(jì)算，涉資1212億港元。

　　不過(guò)，10月8日凌晨，瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理通過(guò)香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)澄清稱(chēng)，瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理并未持有所述倉(cāng)位，對(duì)此，香港交易所已知悉。

　　財(cái)聯(lián)社記者查閱港交所發(fā)現(xiàn)建行披露信息已經(jīng)修正，確認(rèn)瑞士百達(dá)資產(chǎn)持股比例仍為0.01%。

　　對(duì)于修訂理由，披露信息顯示為瑞士百達(dá)資產(chǎn)的問(wèn)題。(This new disclosure is to correct the one made on 10/04/2024, as the quantity disclosed was not correct (an issue on our side). Our positions held on 10/04/2024 were, in fact, below the initial threshold.)

　　10月8日，香港某外資投行人士對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，從兩次披露信息看，有可能是申報(bào)錯(cuò)誤導(dǎo)致。至于外資增持金融股包括內(nèi)地大行股票，應(yīng)該還是考慮到其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，相對(duì)于其他行業(yè)，具備一定防守性。

　　不過(guò)，此次事件整體來(lái)看還是引發(fā)市場(chǎng)對(duì)國(guó)有大行更高的關(guān)注。

　　六大行注資在即，預(yù)計(jì)最高2.1萬(wàn)億

　　10月7日，中金公司發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，時(shí)隔15年對(duì)大行新一輪注資，旨在應(yīng)對(duì)資產(chǎn)和內(nèi)生資本補(bǔ)充速度剪刀差背景下的資本壓力。分析師林英奇假設(shè)提升六大行核心一級(jí)充足率2個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)需要注資2.1萬(wàn)億人民幣。

　　中金公司在9%的資產(chǎn)增速、10%的ROE和30%的分紅比例假設(shè)下，估算銀行每年核心資本充足率下降約0.2個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)三種情景分別假設(shè)注資提升六大行核心一級(jí)充足率0.5、1.0、2.0個(gè)百分點(diǎn)，隱含緩解銀行資本壓力2、5、10年的假設(shè)，估算需要注資規(guī)模為0.5萬(wàn)億、1.1萬(wàn)億、2.1萬(wàn)億元。

　　對(duì)于注資的節(jié)奏，林英奇認(rèn)為，結(jié)合金融監(jiān)管總局在新聞發(fā)布會(huì)上提出“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，實(shí)際推進(jìn)順序和節(jié)奏與銀行自身資本需求相關(guān)，銀行資本充足率過(guò)高對(duì)每股收益和分紅存在攤薄效應(yīng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)全球系統(tǒng)性重要性銀行(GSIB)要求，六大行中工行、建行核心一級(jí)資本充足率較為充裕，大約5.0ppt，預(yù)計(jì)農(nóng)行、交行、中行和郵儲(chǔ)的補(bǔ)充資本步伐會(huì)更快一些。

　　10月8日，天風(fēng)證券固收首席孫彬彬發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，給大行補(bǔ)資本能在一定程度上修復(fù)商業(yè)銀行寬信用的能力和意愿，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購(gòu)和增持股票，也可能提高信貸需求。

　　不過(guò)，政策引導(dǎo)仍然需要服從金融高質(zhì)量發(fā)展的大局，或許短期內(nèi)信用投放偏弱和資產(chǎn)荒格局還難有顯著改變。

　　1萬(wàn)億注資撬動(dòng)14倍投放，大行董事長(zhǎng)密集尋訪項(xiàng)目

　　林英奇表示，理論上1萬(wàn)億元的注資能夠長(zhǎng)期撬動(dòng)14萬(wàn)億元的長(zhǎng)期總資產(chǎn)投放，但在當(dāng)前信貸需求仍然偏弱的環(huán)境下，銀行信貸額度較為充裕，資產(chǎn)投放受到需求制約。

　　上半年數(shù)據(jù)為例，10月8日發(fā)布的天風(fēng)證券報(bào)告對(duì)比上市的國(guó)股行區(qū)域投放情況發(fā)現(xiàn)，整體來(lái)看，商業(yè)銀行在長(zhǎng)三角地區(qū)貸款余額占比較2023年末提高0.17個(gè)百分點(diǎn)，在中西部地區(qū)貸款余額占比較2023年末提升0.8個(gè)百分點(diǎn)，在珠三角、環(huán)渤海地區(qū)貸款余額占比較2023年末小幅回落。

　　對(duì)于國(guó)有行，2024年上半年在重點(diǎn)區(qū)域貸款余額占比較2023年末均有不同程度上升。對(duì)于股份行，2024年上半年除環(huán)渤海地區(qū)貸款余額占比略有收縮外，其他重點(diǎn)區(qū)域均有不同程度上升。

　　財(cái)聯(lián)社記者梳理公開(kāi)資料發(fā)現(xiàn)，9月底以來(lái)，大行董事長(zhǎng)密集外出走訪，如農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)谷澍到訪江蘇、建設(shè)銀行董事長(zhǎng)張金良到訪遼寧、工商銀行董事長(zhǎng)廖林走訪中國(guó)貿(mào)促會(huì)，包括9月初，交通銀行董事長(zhǎng)任德奇到云南省、貴州省建立合作關(guān)系。

　　10月8日，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，六大行支持的領(lǐng)域多，比如落實(shí)好穩(wěn)樓市相關(guān)政策措施，推進(jìn)五篇大文章，三大工程，金融加大消費(fèi)領(lǐng)域支持，創(chuàng)新金融服務(wù)加大設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新等方面支持，以及積極參與重大項(xiàng)目建設(shè)等。

　　中金報(bào)告則預(yù)計(jì)，大行獲得注資后的主要發(fā)力的資產(chǎn)投向?yàn)橹С重?cái)政發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)和其他國(guó)家戰(zhàn)略，包括基建貸款、普惠小微貸款、高技術(shù)制造業(yè)、綠色貸款、涉農(nóng)貸款等。